2013-11-08 [FA][G] protasco（净现金，高股息，本益比合理，未来成长可期）

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[转帖] protasco（净现金，高股息，本益比合理，未来成长可期）

Author: Tan KW   |   Publish date: Fri, 8 Nov 14:57 

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闲谈股市，理财篇

 

现价：RM1.39
目标价：RM3.00
信心指数：50%
投资期限：4年

投资原因：
1）拥有100acre在加影地段
11年前，公司账面记载这片土地估值1亿，相等于RM26/sq ft （到目前依然未重估）
*最近huayang以RM250/sq ft买入距离prostasco地段7km左右

2）公司private placement 筹资0.3亿，并以1.7亿买入一家印尼油气公司，进军oil &gas sector
管理层更放眼未来4年，净利翻倍（也不排除往后分拆上市）
预计明年初，完成收购

3）目前公司现金1.3亿，银行贷款：0.4亿
net cash company

4）这五年来，公司dividend payout ratio>60%或更高
以目前的价格买入，dividend yield >6%

5)公司计划开发位于加影100acre地段
GDV：66亿左右
estimate construction period：10～15年

6）拥有政府订单，维修道路和工程业务，大约17亿剩余订单在手
合约至少2～6年才到期

7）冷眼30大股东之一

共勉之