2013-10-23 [FA][N][OUTPRFORM] 达雅集团 私配稀释每股盈利7%

行家论股：达雅集团 私配稀释每股盈利7%

[目标价：37仙]

最新进展

达雅集团（DAYA，0091，主板贸服股）建议私下配售最多1亿2578万1705新股，相等于目前缴足股本的10%，料可筹得3836万3000令吉。

公司计划把其中3000万令吉再融资现有贷款、796万3000令吉作为营运资本，剩余的40万则是这项企业活动的成本费用。

达雅集团将公布实际私下配售的对象、股量和发售价。

行家建议

虽然私下配售股定价还未确定，但我们知道定价将取决于5天交易量加权平均价格（VWAP）溢价不超过10%，或该股10仙的面值，视何者为高。

另外，达雅集团表示会把筹得款项再融资现有贷款，但我们认为这也会降低现有贷款总额，借此节省每年约176万令吉的利息支出。

我们预测，这项企业活动将稀释公司2014财年每股盈利约7%，即从原本的3.1仙降至2.9仙。

我们根据目前情况，决定在公司完成上述私下配售活动前，根据2014财年12倍本益比维持37仙的目标价。

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